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| 中國銀行業加快推動金融投資、財富管理、資產管理等業務，增強經營發展韌性。（圖片來源：大公網） |
中評社北京9月22日電／據大公報報導，2025年上半年，中國上市銀行表現穩健，主要業績指標平穩增長。內銀一方面通過優化資產負債、業務和營收結構深挖收入增長潛能，在控風險的同時，穩定資產質量，另一方面通過發展資產管理、擴大金融資產投資等增強發展韌性，持續擴大非利息收入來源。展望下半年，內銀延續企穩回升態勢，盈利狀況繼續改善，非利息收入增長對營收的貢獻將進一步提升。
近年來中國加快利率市場化改革，人民銀行逐步推動通過下調信貸利率來降低企業綜合融資成本，實施更大範圍和更大力度的減息政策，釋放穩增長和提振信心的信號。人行發布的《2025年第二季度中國貨幣政策執行報告》顯示，社會融資成本處於低位，2025年6月，新發放企業貸款利率約3.2%，新發放個人住房貸款利率約3.1%，分別較2018年下半年本輪減息周期以來的高點下降約2.4個、2.7個百分點，繼續保持低位。在引導市場利率下行的同時，內銀的利息收入下降，淨息差整體延續下降的趨勢，整個銀行業處於“低利率＋低息差”的周期環境。截至2025年6月末，內銀的淨息差下降至1.42%，但降幅已放緩。2025年上半年，A股上市銀行的淨息差水平逐步企穩，主要受益於政策引導存款利率下調，有效降低銀行機構的負債成本。
優化信貸資產 應對息差壓力
主要大行強化利率自律機制，多措並舉壓降負債成本。2025年上半年，工商銀行的存款利息支出按年下降17.1%，主要是客戶存款平均付息率下降39個基點所致。部分銀行淨息差仍承壓的同時，息差水平呈現收窄或邊際改善的積極態勢，展現了整體銀行業在逆周期環境加快轉型的成效。從內銀披露的數據來看，2025年上半年，郵儲銀行淨息差為1.7%，較2024年的1.87%下降17個基點，繼續保持領先。雖然國有六大行的淨息差仍在下降，但工商銀行、農業銀行等淨息差邊際降幅已出現收窄的趨勢。展望來看，下半年內銀淨息差仍有下行壓力，但預計通過精細化的資產和負債定價管理，以及負債成本隨政策利率調整等，淨息差有望保持企穩。未來，內銀在穩定利息收入規模和息差水平的同時，更好地從節約資本和優化信貸資源配置等結構性方式著手，將更好地支持銀行機構實現穩健經營。
長期以來，內銀的營收較大程度上依賴利息收入，在利率下行期，讓利實體經濟和支持新興產業發展的投融資需求增大，擺脫利息收入為主要來源的傳統路徑依賴任重道遠，但近年來已有積極成效。除了在傳統的貸款業務和客戶結構上進行調整，不少銀行機構開始轉向資產管理和金融資產投資，綜合金融服務能力不斷增強。國際同業經驗來看，以摩根大通、花旗集團等為代表的國際銀行重點拓展非利息業務，部分國際銀行的非利息收入占營收超過50%。以工商銀行、建設銀行、中國銀行為代表的國有大行發揮綜合服務優勢，重點聚焦金融投資、理財、租賃、保險等領域，發揮全牌照優勢，構建以投資銀行、財富管理、資產管理、資產托管為一體的綜合化、專業化服務體系，擴大非利息收入來源。數據顯示，截至2025年6月末，內銀非利息收入占收入比重上升至26%。同期，A股42家上市銀行的非利息收入占比均提升至20%以上。 |
